分析：萬(wàn)豪財(cái)報(bào) 經(jīng)營(yíng)模式及運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)一覽
新聞來(lái)源：宏輝智通 發(fā)布日期：2016-11-22 瀏覽次數(shù)：4096萬(wàn)豪的財(cái)報(bào)于2016年9月23日開(kāi)始將喜達(dá)屋集團(tuán)并表。交易完成后，萬(wàn)豪集團(tuán)旗下將有接近6000個(gè)酒店，超過(guò)30個(gè)品牌。
今年在酒店行業(yè)最大的事件之一就是萬(wàn)豪收購(gòu)了喜達(dá)屋集團(tuán)，根據(jù)萬(wàn)豪的財(cái)報(bào)披露，2015年11月15日，雙方簽訂協(xié)議。由于涉及到董事會(huì)，股東會(huì)審批，還有反壟斷調(diào)查等，整個(gè)交易與2016年9月23日完成。萬(wàn)豪的財(cái)報(bào)于2016年9月23日開(kāi)始將喜達(dá)屋集團(tuán)并表。交易完成后，萬(wàn)豪集團(tuán)旗下將有接近6000個(gè)酒店，超過(guò)30個(gè)品牌，房間總數(shù)超過(guò)110萬(wàn)間，覆蓋全球120個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
由于篇幅較長(zhǎng)，這次就先介紹合并前的萬(wàn)豪集團(tuán)。
一、萬(wàn)豪集團(tuán)簡(jiǎn)介
萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)是全球首屈一指的酒店管理公司，旗下?lián)碛?4,200 家酒店(合并喜達(dá)屋前)、19 個(gè)酒店品牌，以及在全球各地的 4,200 家管理和特許經(jīng)營(yíng)酒店任職的眾多員工。
萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)的發(fā)展起源于1927年，由 John Willard Marriott先生在美國(guó)華盛頓創(chuàng)辦了公司初期的一個(gè)小規(guī)模的啤酒店，起名為“熱賣店”，以后很快發(fā)展成為服務(wù)迅速、周到、價(jià)格公平、產(chǎn)品質(zhì)量持之以恒的知名連鎖餐廳。其成功經(jīng)驗(yàn)的關(guān)鍵是自公司成立之日起，就以員工和顧客為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)之重。
首家萬(wàn)豪(Marriott)酒店于1957年在美國(guó)華盛頓市開(kāi)業(yè)，在公司的核心經(jīng)營(yíng)思想指導(dǎo)下，加之早期成功經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，萬(wàn)豪酒店很快得以迅速成長(zhǎng)，并取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。新加盟的酒店從一開(kāi)始就能以其設(shè)施豪華而聞名，并以其穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量和出色的服務(wù)在酒店業(yè)享有盛譽(yù)。到1981年，萬(wàn)豪酒店的數(shù)量已超過(guò)100家，并擁有40000多間高標(biāo)準(zhǔn)的客房，創(chuàng)下了當(dāng)年高達(dá)20億美元的年銷售額。最近2015 財(cái)年的財(cái)報(bào)收入約 140 億美元。
目前總部位于美國(guó)馬里蘭州貝塞斯達(dá)，公司注冊(cè)地在美國(guó)內(nèi)華達(dá)州，并于1998年上市。截止到2015年底，萬(wàn)豪旗下有40%的房間是自營(yíng)管理的，57%的房間是特許經(jīng)營(yíng)加盟的。
二、旗下品牌介紹(不包含喜達(dá)屋品牌)
截至2015年12月31日，萬(wàn)豪集團(tuán)共擁有19個(gè)品牌，全球共4424個(gè)酒店或度假公寓，房間總數(shù)達(dá)到了759,330間。其中主要的品牌如下：
三、經(jīng)營(yíng)模式介紹
1、集團(tuán)自營(yíng)物業(yè)
截止到2015年12月31日，集團(tuán)自己運(yùn)營(yíng)的酒店包括：
1,116家(300,305間客房)簽訂了長(zhǎng)期酒店管理合同的酒店
41家(9,206間客房)同時(shí)簽訂了長(zhǎng)期租賃協(xié)議以及管理合同的酒店
6家(1,437間客房)自有的酒店
41家住宅及公寓(包含4,203個(gè)住宿單位)
對(duì)于自營(yíng)的物業(yè)，集團(tuán)會(huì)向業(yè)主收取一般管理費(fèi)(按照收入的比例)，激勵(lì)管理費(fèi)(按照利潤(rùn)的比例)，并將所有的運(yùn)營(yíng)成本向業(yè)主要求報(bào)銷。一般而言，管理合同的期限是20-30年，同時(shí)萬(wàn)豪集團(tuán)有權(quán)將合同延期至50年或更久。當(dāng)萬(wàn)豪集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)成績(jī)或財(cái)務(wù)回報(bào)到不到特定目標(biāo)時(shí)，很多運(yùn)營(yíng)合同是約定業(yè)主可以終止合同的。
自營(yíng)店萬(wàn)豪集團(tuán)將負(fù)責(zé)所有招聘，培訓(xùn)，指導(dǎo)所有酒店經(jīng)理以及雇員，以及負(fù)責(zé)布草及其他設(shè)施設(shè)備的采購(gòu)。同時(shí)，萬(wàn)豪還提供集中式的酒店預(yù)訂服務(wù)，全國(guó)廣告宣傳，市場(chǎng)及促銷推廣，各類會(huì)計(jì)核算以及數(shù)據(jù)處理服務(wù)。所有的這些支出和成本都會(huì)按照0加成的模式向業(yè)主收取。
2、特許經(jīng)營(yíng)，授權(quán)及聯(lián)合經(jīng)營(yíng)物業(yè)
截止到2015年底，共有
3,074家特許經(jīng)營(yíng)酒店，包含420,562間房間
88家聯(lián)合經(jīng)營(yíng)物業(yè)，包含10,810間房間
58家授權(quán)的分時(shí)租賃或相關(guān)物業(yè)，包含12,807個(gè)住宿單位
對(duì)于特許經(jīng)營(yíng)酒店，萬(wàn)豪集團(tuán)會(huì)收取一次性的加盟申請(qǐng)費(fèi)，以及每年品牌使用費(fèi)(客房收入的4-6%，餐飲收入的2-3%)
3、住宅
萬(wàn)豪集團(tuán)還會(huì)將自己的品牌貼在部分開(kāi)發(fā)商對(duì)外售賣的住宅類物業(yè)上面，一般都是整個(gè)住宅區(qū)中有萬(wàn)豪的酒店。在這種情況下，萬(wàn)豪會(huì)問(wèn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商收取品牌使用費(fèi)用。
四、平均房?jī)r(jià)，出租率，RevPAR
大家都知道，酒店行業(yè)經(jīng)營(yíng)的三個(gè)核心指標(biāo)數(shù)據(jù)(或許說(shuō)是兩個(gè)，RevPAR是前兩者計(jì)算得出的)—— ADR平均房?jī)r(jià)，Occupancy出租率，RevPAR(Revenue Per Available Room的縮寫(xiě)，是指每間可供租出客房產(chǎn)生的平均實(shí)際營(yíng)業(yè)收入)
其中RevPAR = ADR * Occupancy
從整體上來(lái)說(shuō)，2015年萬(wàn)豪自營(yíng)酒店的出租率為74.1%，較2014年上升了1.2個(gè)百分點(diǎn)。平均房?jī)r(jià)也同比上升了3.4%達(dá)到了178.46美金。從房?jī)r(jià)上也充分反映了其高端酒店的定位。
2015年各品牌的RevPAR均較前一年有提升，從品牌上來(lái)看，北美地區(qū)麗思卡爾頓的RevPAR達(dá)到了259美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他品牌。
從地區(qū)上來(lái)看，加勒比海拉丁美洲，歐洲，亞太地區(qū)的RevPAR增長(zhǎng)最高，達(dá)到了5%左右。從整體上來(lái)看，加勒比海和拉丁美洲的RevPAR明顯高于其他地區(qū)，亞太地區(qū)和中東非洲的RevPar較低，這可能也是受品牌分布不同的影響。
五、其他公司運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)
1、萬(wàn)豪網(wǎng)站以及萬(wàn)豪APP
萬(wàn)豪網(wǎng)站以及萬(wàn)豪APP作為萬(wàn)豪增長(zhǎng)最快的兩個(gè)房間預(yù)訂渠道，目前平均月訪問(wèn)用戶已經(jīng)達(dá)6000萬(wàn)人次。萬(wàn)豪的手機(jī)APP支持手機(jī)Check-in和Check-out。同時(shí)客人在入住前以及入住過(guò)程中，還能通過(guò)手機(jī)APP與酒店直接進(jìn)行雙向的溝通聊天。
2、運(yùn)營(yíng)中心
截止到2015年底，萬(wàn)豪共運(yùn)營(yíng)17個(gè)酒店預(yù)訂中心，其中8個(gè)位于美國(guó)和加拿大，其余的9個(gè)位于其他國(guó)家和地區(qū)。這些預(yù)訂中心處理萬(wàn)豪全系列品牌酒店的預(yù)訂服務(wù)，范圍包括特許經(jīng)營(yíng)的酒店。
3、萬(wàn)豪高爾夫
除了酒店以外，萬(wàn)豪還運(yùn)營(yíng)了35家高爾夫場(chǎng)地，其中有一些是在酒店內(nèi)的。
4、員工人數(shù)
截止到2015年底，萬(wàn)豪共有員工127,500人。請(qǐng)注意，由于萬(wàn)豪會(huì)將其員工的成本費(fèi)用全部向相關(guān)的業(yè)主收取， 因此這些雇員雖然是萬(wàn)豪招募的，但是費(fèi)用實(shí)際是有酒店業(yè)主承擔(dān)的。
5、客戶忠誠(chéng)度計(jì)劃
集團(tuán)提供了一系列的客戶忠誠(chéng)度計(jì)劃。當(dāng)會(huì)員在酒店或其他集團(tuán)內(nèi)設(shè)施中消費(fèi)時(shí)，均能獲得積分。積分累積到一定程度時(shí)，就可以兌換酒店，機(jī)票，航空公司積分，租車以及其他禮品，但不可以兌換現(xiàn)金。公司提供積分的前提是保證至少積分項(xiàng)目的ROI大于1。同時(shí)，所有的積分費(fèi)用集團(tuán)都會(huì)向業(yè)主收取。每年集團(tuán)會(huì)根據(jù)預(yù)計(jì)的積分消耗預(yù)提積分費(fèi)用。截止到2015年，已經(jīng)預(yù)提但尚未兌換的積分費(fèi)用余額已經(jīng)達(dá)到了25.74億美元。
六、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
酒店行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)?shù)募ち遥瑑H全美國(guó)就有873個(gè)酒店管理公司，其中運(yùn)營(yíng)超過(guò)100家店的約有11家公司。這些公司大部分是非上市公司，當(dāng)然同時(shí)也有不少全國(guó)性甚至國(guó)際連鎖品牌。
對(duì)于酒店預(yù)訂而言，尤其是美國(guó)的酒店業(yè)，顧客對(duì)于酒店品牌還是相當(dāng)重視的。2015年，約有70%的美國(guó)酒店房間都是附屬于某個(gè)品牌的，大部分的品牌都是采取特許經(jīng)營(yíng)模式。公司主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括希爾頓，洲際酒店集團(tuán)，溫德姆酒店集團(tuán)，雅高集團(tuán)，最佳西方集團(tuán)，精選國(guó)際酒店集團(tuán)等。
七、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析
(一)收入
公司總收入在2015年達(dá)到了144億美元，但如前面所說(shuō)，萬(wàn)豪會(huì)向業(yè)主收取經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的報(bào)銷，這部分也是作為收入的，而且收入85%以上都是這部分收取的報(bào)銷款，扣除這部分后，我們?cè)诳聪缕湔鎸?shí)的管理收入如下：
2008年和2009年美國(guó)及全世界經(jīng)濟(jì)的下滑，使得這兩年的收入下降的很厲害。自2010年開(kāi)始，萬(wàn)豪開(kāi)始著力進(jìn)行各項(xiàng)效率提升以及升本控制，我們看到每年的收入增長(zhǎng)還是比較穩(wěn)定的，年均增長(zhǎng)均在9%-11%左右。
從地域分布來(lái)看，2015年來(lái)自北美地區(qū)的收入占了總收入的78%。
(二)凈利潤(rùn)
2015年，萬(wàn)豪集團(tuán)的凈利潤(rùn)為8.59億美元，我們以管理費(fèi)收入作為分母(不算Charge給酒店業(yè)主的報(bào)銷款)，凈利潤(rùn)作為分子，整個(gè)酒店管理公司的凈利潤(rùn)為46%，而且逐年均在提高，品牌的規(guī)模效應(yīng)表現(xiàn)的比較明顯。集團(tuán)近10年的歷史上也僅2009年受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響是負(fù)利潤(rùn)，其余年份都是盈利的。
總結(jié)
從總體上來(lái)說(shuō)，萬(wàn)豪集團(tuán)每年的經(jīng)營(yíng)狀況還是很好的，自2009年的金融危機(jī)以來(lái)，每年的收入增長(zhǎng)還是比較穩(wěn)定的，同時(shí)費(fèi)用也是控制的不錯(cuò)。由于剛剛完成對(duì)喜達(dá)屋集團(tuán)的收購(gòu)，兩個(gè)集團(tuán)之間的整合是否成功同樣將對(duì)公司的未來(lái)至關(guān)重要。考慮到其之前的收購(gòu)經(jīng)歷，小編對(duì)于整個(gè)萬(wàn)豪集團(tuán)的整合還是有信心的。